于朝印 山东经济学院
关键词: 商业信托/法律主体/地位
内容提要: 商业信托是商事信托的一种具体形式，商业信托具有偿性、组织性及财产独立性等法律特征。赋予商业信托法律主体地位实际上是国家立法政策及价值选择问题，在理论上不存在障碍。美国的成文法商业信托取得完全的法律主体地位是一个长期的历史选择。随着商业信托在中国越来越多地被应用，应当逐步规定商业信托的法律主体地位，这有助于解决商业信托领域中存在的信托财产所有权、受托人有限责任、商业信托正确设立等方面存在的一些理论与实践问题。
源于英国中世纪的信托，起初主要表现为规避当时某些不合理的法律规定所创设的用益（use）制度，信托的功能也大多表现为实现财产转移与管理。伴随着资本主义制度的出现与发展，主要在民事领域中应用的传统信托制度开始向商事领域拓展。在商事信托最为发达的美国，商事信托所掌握的财产占到信托财产的90%，商事信托在1994年年底所持有的信托财产大约有11．6万亿美元。伴随着商事信托被广泛应用，在美国对商业信托已有四代立法进行调整。（注：美国学者Sitkoff教授把商业信托法分成四代：第一代包括像马萨诸塞州《商业信托法》那样有较长时间的成文法；第二代包括1960年代制定的成文法；第三代包括在1980年代制定但在特拉华州《商业信托法》制定前的商业信托法；第四代包括1988年以来制定的特拉华州《商业信托法》及特拉华州式的商业信托法。（参见：Robert H．Sitkoff．Trust as"Uncorporation"：A Research Agenda[J]．University of Illinois Law Review，Vo．31，2005：38．））现在美国有多个州制定有成文法商业信托法（注：较有代表性的有康涅狄格州、特拉华州、马里兰州、新泽西州、内华达州、南达科他、怀俄明州以及弗吉尼亚州。（参见：Prefatory Note，Uniform Statutory Trust Entity Act，2009．）），并且大多采用了承认成文法商业信托法律主体地位的立法体例，可以说商业信托已成为金融领域中一种重要的商业组织形式。因为商事信托所独具的金融工具价值，使得它已与银行、证券、保险一起被列为现代金融的四大支柱之一。
随着制度间的相互借鉴与渗透，大陆法传统的国家也纷纷开始了对信托制度的吸收与移植。但对信托制度进行移植的日、韩、中等大陆法传统国家，真正的兴趣似乎还在于商事信托[1]。
在中国，证券投资基金、资产证券化的出现与发展，使信托在商事领域特别是金融领域中的应用越来越广泛，但是，商业信托在中国法律主体地位的缺失却成为了某些理论与实践问题的主要原因。因此，探索确定商业信托法律主体地位就具有重要的理论意义与现实价值。
一、商业信托的界定
（一）商业信托是商事信托的一种具体形式
在英美法系，商事信托是与无偿信托相对的一个概念。Langbein教授认为，商事信托（commercialtrust）指的是实施了议定交换的信托，与赠与转移的信托相对。Langbein教授把商事信托大致分成：养老金信托和投资信托，投资信托又包括共同基金、不动产投资信托、油汽特权信托、资产证券化等类型，信托契约法下的公司信托，监管服从信托（包括核报废信托、环境补救信托、破产信托、外国保险人信托和救济信托）[2]。
另外一位学者Steven L．Schwarcz教授也是从这一角度来界定商事信托的。他指出，在无偿信托（gratuitous trust）中，把财产转移到信托的一方（委托人，settlor）不收取补偿。与此不同，商事信托中的委托人，通常是公司或金融机构。它总是在财产转移时收取钱款。商事信托中的委托人还会保留剩余利益，以便委托人在商事信托结束时获得剩余信托财产的权利。因此，商事信托是诉诸信托形式为其商业优势服务的议定交换[3]。Schwarcz教授把商事信托分为用于特殊目的载体的信托、用于分散借贷风险的信托、总投资信托公司、商业信托、信托合约（Trust Indentures）、信托契约（Deeds Of Trust）、共同基金、不动产投资信托（REITS）、金融资产证券化投资信托（FASITS）等类型[4]。
还有其他学者从其他角度对商事信托作了分类。Plank教授从组织性角度把商事信托分成了两类。一种是传统信托用于商事目的，不过，Plank也指出传统信托的受托人也可以从事某些商事活动，在传统信托与商业信托之间很难划清界限；另一种是组织起来从事商业活动的商业信托（businesstrust）[5]。
从上述三位学者对商事信托的分类来看，前两位教授是以有偿性作为基本标准来界定商事信托的。委托人转移财产时取得相应对价的是商事信托，委托人无偿转移财产时为无偿信托，尽管两位教授对商事信托具体表现形式的列举上存在一些差异。Plank教授对商事信托作了类型化的界分，把商事信托分成了用于商事目的的传统信托和商业信托。综合三位学者对商事信托的界定与分类，基本上可以确定的是，商业信托是涵摄在商事信托下的一个种类。
Sitkoff教授根据商业信托设立的依据把商业信托划分成普通法商业信托（common law businesstrust）和成文法商业信托（statutory business trust）。普通法商业信托，也称“马州信托”，是在19世纪和20世纪采用作为与公司相竞争的商业组织形式被采用，而成文法商业信托则是指依照成文法设立的实体。成文法商业信托不仅具有相当的灵活性，而且更重要的是它解决了罩在普通法商业信托上面的有限责任与不一致的司法承认问题。Sitkoff教授认为，商业信托法的目的就是完善并取代普通法商业信托，并且成文法商业信托已经在实践中开始取代普通法商业信托[6]。可以看出，两种商业信托的设立依据虽然不同，且后者有取代前者的趋势，但是两者都是被作为商业组织形式而加以利用的。
在包括中国在内的大陆法传统国家，商事信托是与民事信托并列的信托类型。在中国，对如何划分商事信托与民事信托有三种观点：目的说、行为说及身份说。目的说认为，为了个人或家庭目的之信托为民事信托，为企业经营等商事目的之信托为商事信托；行为说以受托人的行为是否具有营业性而将信托划分成民事信托及商事信托；身份说则以受托人是否专门以信托为业作为标准划分民事信托与商事信托。在民事信托几无发育的情况下，大陆法系的学者对商事信托与民事信托的区分，相对于美国学者对商事信托的界定，只能说具有学理上意义。其次，因为没有相应的信托文化背景，商事信托在我国《信托法》中的名称是营业信托，把我国的营业信托归类到较为宽泛的商事信托问题不大，但要把它定性为美国学者所说的商业信托，则勉为其难。因为在中国，不管是在理论上还是实践中，几无把信托作为一种商业组织形式加以利用的尝试。
（二）商业信托在司法领域中的界定
美国联邦最高法院对商业信托的界定是：一种根据信托文件条款把财产转移给受托人的安排，该财产应为了持有由受托人发行的表明对财产受益权划分份额的可转让证书之人的利益而持有或管理。（注：Hecht v．Malley，265 U．S．144（1924）．）在State Street Trust Company＆others v．JohnL．Hall＆others案中对商业信托也进行了类似的界定：它是通过信托声明建立的商事组织，多年来在这个国家已被承认为经营业务的普通与合法方式，籍此财产转移给受托人持有，并由受托人为了受益人管理财产，受益人有时可能持有受托人所签发的证明其在信托财产上受益权益的可转让股份。（注：State Street Trust Company＆others v．John L．Hall＆others311 Mass．299；1942 Mass．）
在其他的判例中，对商业信托的界定，法院发展出了更加详尽的判断标准。
根据美国《破产法》109（a）的规定，只有“人（person）”才能成为债务人。101（41）所界定的人包括“公司”，101（9）（A）（v）所界定的公司包括“商业信托”。因此，根据《破产法》规定，商业信托实体可以成为债务人。大多数法院认为，联邦法根据破产法以债务人的适格来确定一个信托是否是商业信托。因为《破产法》中的公司定义包括“商业信托”，于是，一些法院认为，如果信托实体具有了公司的特征则为“商业信托”。几家法院使用在Morrissey v．Commissioner一案中确定的6要素测试法来确定一个实体是否是《国内税法典》中的“商业信托”。根据该案，一个信托实体如果具有下列特征则是“商业信托”：（1）商业功能；（2）财产所有权为受托人持有；（3）集中管理；（4）存续的持续性；（5）利益的可转移性；（6）有限责任。而另外有些法院则认为，“非商业信托”与“商业信托”的基本区别是商业信托是基于盈利目的的商业或商事活动而创建的，而“非商业信托”的目的则为了保护并保持信托财产。法院在In re Eagle Trust一案中，结合其他法院运用的要素，认为商业信托的主要特征为：（1）建立信托的主要目的是进行商业或商事交易活动；（2）信托是由一群投资者建立，投资者向企业出资并期望对其投资获得回报；（3）信托是根据州法创建的；（4）在信托中的受益权益可以自由转让。还有的法院认为，认定一个信托是否符合“商业信托”必须建立在所涉信托的特定事实分析上，并且“探查应当集中于信托文件和所有事实，而不能只关注信托是否从事商业活动。”在In re SecuredEquip．Trust of Eastern Air Lines，Inc．一案中，第二巡回法院认为，根据《破产法》，在结构金融交易中创建的信托，不是可以获得救济的“商业信托”。创建信托是为了向投资者发行信托凭证并用销售信托凭证所得来购买东部航空的部分飞机。购买的飞机接下来又租给东部航空，以换取必须支付未偿还凭证的租金数量。第二巡回法院认为，创建信托的目的不是去盈利而只是对凭证持有人向东部航空的贷款的偿还进行担保。法院进一步认为，信托的设立不是商事交易，而且受托人的所有的商业活动只不过是与信托保护凭证持有者利益的惟一责任相一致[7]。
从美国法院对商业信托的界定来看，可以非常明显地看出，它是以商业组织的标准来衡量一个信托是不是商业信托的。
综合学术界与司法界对商业信托的界定，本文认为，商业信托是商事信托的一种具体形式，在本质上，有偿性是商业信托与传统信托的根本区别；在形式上，组织性是商业信托与传统信托的根本差异。
二、商业信托的商事组织法律特征
虽然商业信托是传统信托在现代经济社会的一种延伸与进化，然而，商业信托毕竟是对传统信托的超越，它在商事活动广泛应用过程中逐渐形成了传统信托所不具备的法律特征。
（一）商业信托的有偿性
商业信托作为传统信托从民事领域向商事领域中的一种延伸，它只保留了传统信托的形式与架构特征。传统信托视为“上帝的礼物”，在英美法系，信托法曾作为赠与法的一个分支在法学院被讲授。传统信托基于财产的无偿转移形成了委托人、受托人与受益人三方关系架构，现代商业信托中虽然也存在三方关系架构，但是三方关系的形成基础却不再是财产的无偿转移，而是建立在有偿性的基础上。
北京市信访条例
北京市人大常委会
北京市信访条例
市人大常委会
第一章 总则
第一条 为了发扬社会主义民主，保障公民的合法权益，保证信访活动的正常进行，根据宪法和有关法律、法规，结合本市实际情况，制定本条例。
第二条 本条例所称信访，是指信访人（公民、法人和其他组织）通过书信、走访等形式，向本市各级国家机关和国家工作人员反映情况，提出要求，并由有关机关和单位负责处理的活动。
第三条 信访是人民行使民主权利，依法参与管理国家事务，管理经济和文化事业，管理社会事务的一种途径。 信访人依法进行的信访活动，受法律保护。
第四条 本市各级国家机关应当认真处理来信，热情接待来访，倾听人民的意见和建议，接受人民的监督，努力为人民服务。 各级国家机关的负责人必须重视信访工作，亲自处理重要信访问题。
第五条 信访工作应当遵循下列原则： （一）依照宪法、法律、法规、规章和政策办事； （二）深入调查研究，坚持实事求是，妥善处理问题； （三）按地区、按部门分级负责、归口办理； （四）能够解决的问题及时解决，解决不了的应当耐心解释。
第二章 信访人的权利和义务
第六条 信访人享有下列权利： （一）对国家机关和国家工作人员提出批评和建议； （二）对国家机关和国家工作人员的违法失职行为提出申诉、控告或者检举； （三）在自身的合法权益受到侵害时提出控告和申诉； （四）对反映的问题，要求解决或者答复。
第七条 信访人应当履行下列义务：
（一）遵守宪法、法律、法规、规章，不得损害国家的、社会的、集体的利益和其他公民的合法的自由和权利； （二）如实反映情况，不得捏造或者歪曲事实，不得进行诬告陷害； （三）遵守接待场所秩序，尊重社会公德，爱护公共财产； （四）服从符合法律、法规、规章、
政策的处理决定。 第八条 反映问题应当先向责任归属单位提出。 通过书信反映问题，应当签署真实性名，写明通信地址和邮政编码。申诉、控告、检举信应当写明被反映者的姓名、单位、住址和基本事实。 走访反映问题，应当到国家机关设立的接待场所，向信访工作人员反映。
第九条 向各级国家机关反映群体意愿的，可以通过书信形式，需要当面反映的，应当推选代表进行，代表人数不得超过五人。
第三章 信访机构与职责
第十条 本市各级国家机关应当按照方便群众、有利工作的原则设置信访工作机构，或者配备专职、兼职工作人员。 各级国家机关的信访工作机构代表本机关负责组织、协调信访工作，处理信访问题，保障信访渠道的畅通。
第十一条 本市各级信访工作机构的职责： （一）受理来信，接待来访，维护信访人的合法权益； （二）承办上级机关交办的信访事项，并负责上报处理结果；
（三）向下级机关交办信访事项，并负责督促、检查； （四）协调解决所属地区、部门之间的信访问题； （五）对本地区、本系统的信访工作进行业务指导，总结交流信访工作经验，不断提高信访工作人员的素质和工作水平； （六）综合研究信访情况，及时向本机关负责人和有
关部门提供信访信息； （七）向信访人宣传有关法律、法规、规章和政策。
第四章 受理范围
第十二条 本市各级人民代表大会及其常务委员会受理下列信访事项： （一）对人民代表大会及其常务委员会颁布的地方性法规，通过的决议、决定的意见和建议；
（二）对人民政府、人民法院、人民检察院违法失职行为的申诉、控告或者检举； （三）对由本级人民代表大会及其常务委员会选举、决定任命、批准任命的国家机关工作人员违法失职行为的申诉、控告或者检举； （四）对人民代表大会代表、人民代表大会常务委员会组成人员以
及人民代表大会常务委员会工作人员的建议、批评、意见和违法失职行为的申诉、控告或者检举； （五）属于人民代表大会及其常务委员会职权范围内的其他事项。
第十三条 本市各级人民政府受理下列信访事项： （一）对人民政府颁布的规章和发布的决定、命令的意见和建议； （二）对人民政府及其所属工作部门的建议、批评和意见； （三）对人民政府及其所属工作部门的工作人员的违法失职行为的申诉、控告或者检举； （四）属于
人民政府职权范围内的其他事项。
第十四条 本市各级人民法院受理下列信访事项： （一）对人民法院工作的建议、批评和意见； （二）对人民法院工作人员的违法失职行为的申诉、控告或者检举； （三）依法应当由人民法院处理的其他信访事项。
第十五条 本市各级人民检察院受理下列信访事项： （一）对人民检察院工作的建议、批评和意见； （二）对人民检察院工作人员违法失职行为的申诉、控告或者检举； （三）依法应当由人民检察院处理的其他信访事项。
第十六条 对人民法院已经发生法律效力的判决、裁定、调解、决定不服的申诉，依照法律规定的诉讼程序由人民法院或者人民检察院受理。 对人民检察院作出的决定不服的申诉，依照法律规定的程序由人民检察院受理。
第五章 办理规则
第十七条 本市各级国家机关对受理的来信来访应当进行登记，需要直接承办的，按照有关规定的程序办理；对需要由有关单位承办的，应当及时向有关责任单位转办或者交办。
第十八条 涉及两个以上地区、部门管辖的信访事项，由受理单位同有关地区、部门协商处理；有争议的，由其共同的上一级机关协调处理。
第十九条 单位合并前的信访事项，由合并后的单位负责处理；已撤销单位的信访事项，由被撤销单位的上一级主管部门负责处理。
第二十条 对越级上访的，接待单位一般不予直接处理，但应当向上访人指明承办机关或者单位。
第二十一条 对应当通过调解、仲裁、行政复议或者诉讼解决的信访问题，应当告知信访人分别向调解组织、仲裁机构、复议机关或者司法机关提出。
第二十二条 信访承办单位对信访事项应当自受理之日起三个月内办理完毕，并根据来信来访的内容和具体要求，答复信访人。因特殊原因到期不能办理完毕的，应当向信访人说明情况。 对上级机关要求报告查处结果的信访事项，除法律另有规定的以外，承办单位应当在限定的时间
内上报结果。
第二十三条 信访人对处理决定不服向上级机关提出申诉的，原作出决定的单位应当给信访人出具书面处理决定。上级机关应当予以复查，并交复查结果答复信访人。 上级机关确认承办单位对信访事项处理不当的，可以责令其重新处理，也可以直接作出处理决定。
第二十四条 对信访人反映的问题，有关部门已做了妥善处理，但本人坚持无理要求，反复到上级机关上访的，其所在单位或者户口所在地的人民政府及有关单位应当采取措施，使其不再缠诉。
第二十五条 对未按本条例第九条规定的推选代表反映群众意愿的集体上访，接待单位应当告知上访人推选代表反映问题，其余人员返回。上访人拒绝推选代表并滞留在接待场所的，接待单位可以通知主管部门或者责任归属单位及时到场，将上访人接回。必要时公安部门应当协助维持
好现场秩序。
第二十六条 精神病人到接待场所滞留不走的，由其监护人或者所在单位负责接回，其所在地公安部门应当予以协助。
第二十七条 信访工作人员对涉及本人及其亲属或者有其他利害关系的信访事项，应当回避。
第二十八条 信访工作人员应当保守信访秘密。
第六章 奖励与处罚
第二十九条 对在信访工作中做出优异成绩的单位或者个人，由其主管机关给予表彰或者奖励。
第三十条 信访人有下列情形之一的，由信访工作机构报请主管机关或者建议有关单位给予表彰或者奖励。 （一）提出的建议、意见，对国家的政治生活和经济、文化等事业的发展有突出贡献的； （二）提出的批评、建议对改进国家机关工作有重要作用的； （三）揭发、检举违
法违纪的行为，对保护国家、集体、公民的利益和维护社会秩序有显著成效的。
第三十一条 各级国家机关及其信访工作机构有下列情形之一的，由上级机关根据情节给予主管负责人通报批评，情节严重的给予行政处分： （一）属于本单位职权范围内的信访事项，应当受理而不受理的； （二）应当报告查处结果而不按期报告，又不说明情况的； （三）对上
级信访工作机构作出的协调处理决定，拒不执行的。
第三十二条 国家机关工作人员在处理来信来访工作中有下列情形之一的，由主管机关视其情节轻重给予批评教育或者行政处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任：（一）漏登漏报重要信访情况或者丢失信件的； （二）因拖延或者贻误时机，造成不良后果的； （三）泄漏信访秘密
的； （四）隐匿、销毁信访材料的； （五）对信访人进行威胁、恐吓、压制或者打击报复的； （六）利用职权徇私舞弊、收受贿赂的； （七）有其他违法违纪行为的。
第三十三条 信访人有下列情形之一的，由所在单位视其情节轻重给予批评教育或者行政处分；违反治安管理的，由公安机关依照治安管理处罚条例处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任： （一）以上访为名进行非法活动，扰乱社会治安的； （二）歪曲、捏造事实，诽谤、诬告他
人的； （三）无理取闹、蛮横要挟、长期纠缠，屡教不改的； （四）威胁、辱骂、殴打信访工作人员，妨碍执行公务的； （五）冲击机关，损坏公共财物，扰乱工作秩序的。
第三十四条 当事人对公安机关处罚不服的，可以依法申请复议；对复议决定不服的，可以依法提起诉讼。
第七章 附 则
第三十五条 本市各政党、社会团体和企业事业单位的信访工作参照本条例执行。
第三十六条 本条例自1995年1月1日起施行。
1994年9月8日
